Dej sa odohráva tri roky po udalostiach z predchádzajúcej hry, Fimbulwinter sa blíži ku koncu a hneď po jeho skončení sa má podľa proroctiev začať Ragnarök. Atreus, teraz tínedžer, ktorý sa stále spamätáva z odhalení predchádzajúcej hry, hľadá odpovede na otázky o svojej identite Lokiho, ako aj spôsob, ako zastaviť Ragnarök. S cieľom odhaliť pravdu sa Kratos a Atreus vydávajú na cestu za odpoveďami a hľadajú obrovského severského boha vojny Tyra, o ktorom sa predtým predpokladalo, že je mŕtvy. Počas putovania deviatimi ríšami musí dvojica čeliť novým hrozbám vrátane Thora, rozzúreného boha hromu, a Freye, ich bývalej priateľky a spojenkyne, ktorá sa chce pomstiť po smrti svojho syna Baldura z Kratových rúk.